José Guilherme Soares

Quando o assunto é aposentadoria, nos imaginamos com sonhos realizados, tempo livre pra viajar, com uma vida estável em junto à família. Entretanto, a não ser que se ganhe uma mega-sena, nada disso cairá do céu. Para não depender da sorte, um planejamento para alcançar estas metas é fundamental. Os tipos de Planos de Aposentadoria são muitos, sendo que entre os mais famosos estão o PGBL e VGBL, amplamente divulgados e negociados por meio de bancos e demais instituições financeiras. Outras opções são as previdências privadas específicas, fundos de aposentadoria, FAPI entre os vários produtos para este segmento.

Um título que pode ser um poderoso aliado (principalmente quando falamos de investimentos e acumulação de capital a longo prazo) mas que raramente é lembrado são as ações. Apesar de toda a mística, histórias e temor que existem por trás deste tipo de investimento por parte de investidores de primeira viagem, no fim das contas pode não se apresentar como algo tão assustador ou arriscado como se pensa.

Ao se planejar para a aposentadoria, é comum guardar uma parte dos seus rendimentos para aplicação em um investimento destinado especificamente para este objetivo. O fato de compor o seu portfólio utilizando ações para alcançar esta meta, dependendo de suas escolhas, pode inclusive fazer a aposentadoria vir mais cedo do que se imagina. Isso vale mesmo para aqueles que não têm tanto “estômago” para ações, utilizando apenas uma pequena parte da carteira (entre 5% e 20% dos recursos). Durante o período em que se acumula capital para este objetivo, será possível observar uma grande diferença de rentabilidade entre ações e ativos de renda fixa (Poupança, CDBs, LCIs), equivalente ao histórico Alemanha 7 x 1 Brasil. Mas para que as ações possam se comportar como a Alemanha e não como o Brasil, neste caso, algumas variáveis são essenciais: o tempo em que você deseja gozar deste benefício, o quanto de capital será necessário para isso e por último, mas não menos importante, a assessoria a quem confiar para lhe ajudar nestas escolhas.

Entre as alternativas para este tipo de estratégia, temos o investimento indireto (através de aplicações em fundos de investimento) e direto, que é a aplicação no título específico, após abertura de conta em corretora de valores autorizada pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Atualmente existem 358 empresas registradas na BM&FBovespa, dos mais variados setores, com suas ações disponíveis para negociação. Ou seja, há um grande número de organizações disponíveis para se tornar sócio, através da compra de suas ações. Este talvez seja um dos principais pontos a destacar, dado que ao investir em uma empresa você se tornará sócio, sendo interessante buscar uma identificação com a administração da entidade, seu tipo de negócio, transparência e histórico consistente quanto aos seus resultados. Assim, o investimento torna-se mais confortável, e o investidor menos vulnerável frente às variações no preço da ação por causa da confiança que deposita na entidade.

Se desconsiderarmos a variação no preço das ações, levando em conta uma combinação de ações em carteira que distribui 1,5% de dividendos (lucro  da empresa distribuído em relação ao preço da ação) trimestralmente, teremos uma distribuição de 6,13% ao ano. Esse resultado seria suficiente para resguardar o poder de compra do investidor (consideramos uma inflação minimamente alinhada à meta), oferecendo um rendimento ainda superior à algumas aplicações de renda fixa em um cenário de juros baixos. Claro que o universo de empresas que distribui rendimentos nesta faixa é reduzido, sendo inferior a 25 entidades. Contudo, considerando que uma empresa apresente lucros constantes no longo prazo, com baixo endividamento e forte geração de caixa, a tendência é de uma alta em seu preço, algo que refletiria sua boa administração e consequentemente aumentaria o ganho para o investidor, mesmo que sua distribuição de dividendos não seja tão alta.

Quando falamos de rendimentos, além de dividendos existem também juros sobre o capital próprio e bonificações como mecanismos de distribuição de lucros aos acionistas. O Dividend Payout, indicador referente a porcentagem do lucro a ser distribuído no exercício social aos seus investidores, também deve ser verificado. Portanto, o conjunto observado do desempenho e distribuição de resultados da empresa, aliado à uma boa gestão da entidade, podem ser utilizados como pilares para a construção de um portfólio de investimentos, possibilitando ao investidor possuir uma pequena parte de grandes empresas, de variados setores, desde o comércio de roupas à fabricação de alimentos e bebidas. É importante lembrar que, em nossa atual Bolsa de Valores, existem empresas listadas que nunca reportaram prejuízo em 65 anos de história.

Por fim, no sentido de auxiliar e fundamentar o processo de tomada de decisão dentro deste panorama vasto de empresas com possibilidade de aplicação, existem consultores e instituições financeiras com capital intelectual especializado e produtos específicos destinados a atender apenas a este segmento. Buscar empresas com bom histórico de rendimentos e geração de valor ao acionista, refletidos no histórico de rentabilidade do produto, juntamente com conhecimento prático suficiente para gerir o capital do investidor que esteja inseguro ou que deseje terceirizar a gestão dos seus investimentos, em muitos casos, mostra-se como uma excelente alternativa para composição de uma aposentadoria confortável.